Стремительный рост акций компании Tesla заставляет задуматься о том, что вероятно уже в ближайшем будущем производитель электромобилей станет самой дорогой в мире компанией, если сравнивать со всеми автомобильными корпорациями. Тенденция роста акций корпорации продолжается. Но чем обосновывается ажиотаж инвесторов и чем они руководствуются при покупке акции компании по столь высокой стоимости?

По словам аналитика Инвестиционной группы «Универ» Михаила Федорова в этом случае имеет место массовый «психоз» «Тесла». Компания настолько популярна, что люди готовы инвестировать свои денежные средства, чтобы чувствовать себя приобщенными к общей идее инноваций, которые пропагандирует Tesla. Уверенность в том, что электромобили — это будущее, дает возможность интенсивно продвигать бренд и продукт.

На чем основана популярность Tesla?

Илон Маск — один из самых богатых людей на планете. Цена акций «Тесла» за год возросла баснословно: от $250 до $1878 за единицу. Общая стоимость Tesla Inc в 2020 году составила $350 млрд. Сравните цифры, к примеру, автогигант Toyota Motor стоит $188 миллиардов, а это практически вдвое меньше. Стоимость Volkswagen AG € 71 млрд, у General Motors – $41 миллиард.

Но, в то же время за 2019 год выручка General Motors составляет $137 млрд, где прибыль $6,7 млрд. Volkswagen за этот же год показал выручку €252 миллиарда, а прибыль – €13,8 млрд. У Toyota выручка составила $280 млрд, прибыль – $18,5 млрд.

Оказывается, что финансовая сторона самого популярного в мире автопроизводителя Tesla Inc, сравнительно с другими корпорациями, оставляет желать лучшего. Согласно итоговым отчетам 2019 года, убыток Tesla составил $862 млн.

По этой причине вышеупомянутый «психоз» акционеров «Тесла» вполне вероятен. Возникает вопрос: «Возможно высокая стоимость акций Тесла — это мыльный пузырь?». Что движет людьми, покупающими акции по высокой стоимости, поскольку должна же прослеживаться логика в их действиях, тем более что это происходит массово?

Чтобы получить ответы на данный вопрос, необходимо изучить историю и другие аспекты деятельности всемирно известного производителя электромобилей.

Что объединяет самых богатых людей мира?

Около 100 лет назад самыми богатыми людьми в мире были владельцы металлургических комбинатов, угольных и железнодорожных предприятий. К примеру, основателем известного Стэнфордского университета был промышленник и предприниматель Леланд Стэнфорд, который выделил собственные средства для строительства учебного заведения, в честь погибшего сына.

В XX столетии самые богатые люди были машиностроителями, к ним относился Генри Форд. После Второй мировой войны богатейшим человеком в мире был признан нефтяной магнат, американский бизнесмен Жан Пол Гетти и Говард Хьюз. Последний известен тем, что был фанатом самолетов и занимался продвижением и развитием авиации, на данную тему снят фильм. Позже, самым богатым считался Билл Гейтс и компания Microsoft.

Что же связывает всех вышеназванных богачей? Все в свое время делали ставки на инновации, новые отрасли, усовершенствовали технологии, занимались новыми прогрессивными направлениями, что не теряет актуальность и сегодня.

Сегодня самым богатым человеком в мире называют Джеффа Безоса, который основал Amazon. Маск сегодня стоит на 4 месте.

Необходимо понимать, что новые направления развития всегда будут дороже уже устоявшихся, проверенных. Но, конкуренция здесь ниже, поскольку существуют некоторые сложности в развитии технологий. Главный факт — новая экономика дает возможность для широкого развития рынков сбыта. Уже изученные отрасли — дешевле по определению. Но известные старые методики и технологии находятся в открытом доступе, из-за чего подвергаются жесткой конкуренции, как следствие — снижение рентабельности.

Население развитых стран усвоило данные закономерности на собственном опыте, наблюдая за богатыми людьми и их успехом многие годы. У всех в памяти успех акций Microsoft, Apple, Google и т.д. Многие инвесторы, покупали акции по невысокой стоимости, в период развития компаний, стали свидетелями того, что цена акций взлетела в сотни и даже тысячи раз. По этой причине, люди с западным мышлением, находятся в поиске компаний с новыми, перспективными идеями.

Приоткроем завесу будущего

Tesla — бесспорный первооткрыватель в сфере массового производства электрических авто. Компания первой начала производство автомобилей с электрическим двигателем и запустила электромобили в серийное производство. Сейчас «Тесла» впереди конкурентов на несколько шагов и не собирается сдавать позиции.  Также немаловажным является простота в диагностике и обслуживании таких электрокаров благодаря передовым девайсам — https://loki-tesla.com/.

С исходными данными инвесторы могут попытаться — весь мир пересаживается на электромобили и «Тесла», являясь полноправным лидером данной отрасли, занимает ведущие позиции на рынке автомобилестроения.

Для рынка не важны сегодняшние финансовые показатели компании, поскольку уже через несколько лет все изменится и аналитики способны видеть цифры будущего.

Сегодняшние автомобильные гиганты начинают только задумываться о производстве линий по выпуску электромобилей. Их акции стремительно падают, поскольку рынок считает автомобили с ДВС устаревшими, стандартные машины могут превратиться в скором времени в ненужный металлолом. Для примера, заводы General Motors с балансовой стоимостью $5 млрд, рынок оценивает их в $1 млрд (это примерные цифры, которые приводятся для понимания ситуации). Логика инвесторов такова: данные предприятия для акционеров через 10-15 лет будут иметь минимальную стоимость. Инвесторам важно, какие дивиденды принесут акции в ближайшие годы.

Расчеты автопроизводителей стандартных автомобилей

Правда на стороне инвесторов, поскольку заглядывая вперед на 10-15 лет можно предположить, что активы автопроизводителей стандартных автомобилей скорее всего будут оцениваться не по реальной стоимости, а по остаточной. По этой причине у корпораций по выпуску авто с ДВС, показатель отношения прибыли к капитализации (P/E) составляет не выше 10 единиц, тогда как на рынке акций США, которые входят в индекс S&P500, данный показатель – 25. Если бы корпорацию Toyota оценили с P/E 25 единиц, а не с 8,3, как это происходит сегодня, то ее стоимость была бы $560 млрд, а не $188 млрд.

Перенесем данные цифры относительно компании «Тойота» с альтернативной оценкой $560 млрд на «Тесла». И становится понятно, что сегодняшний капитал Tesla $347 млрд, сигнализирует о том, что по мнению инвесторов доля Тесла на мировом рынке электромобилей совсем скоро, составит от 6 до 10 %.

Если смотреть на цену акций «Тесла» с данной позиции, то их стоимость на сегодня вполне оправдана. Компания остается первопроходцем, поскольку по инновационным технологиям обгоняет другие корпорации. В ближайшие пару лет «Теслу» не сможет обогнать ни один автомобильный производитель и это дает возможность компании занять большую часть рынка производства электромобилей.

Но вопросы остаются, поскольку неизвестно, получится сделать это у Tesla или нет.  Если да, то с течением времени финансовые показатели обгонят цену акций. Если нет, стоимость акций упадет и позитивные прогнозы инвесторов не оправдаются.

Экспансия Тесла

Понятно что у Tesla появятся конкуренты, и они уже есть сегодня. В их числе нынешние всемирно известные гиганты автопрома, осваивающие и развивающие собственные технологии в сфере производства электромобилей. Безусловно популярным автопроизводителям хочется оставаться «на волне» и не потерять свое влияние и деньги, по этой причине им важно добиться успеха в данном направлении.  Когда и как это произойдет — неизвестно, как и то, сумеет ли Tesla занять свои ожидаемые 10 % рынка.

Для того, чтобы понять, сумеет ли «Тесла» развиваться и дальше такими громадными темпами, проанализируем прибыль компании в 2019 году. В первом квартале прибыли вообще не было, тогда как после чистая прибыль стала стабильной. Это позитивная динамика, которая повышает шансы на успешное перспективное развитие.

Илон Маск уже смог доказать всему миру, что производить электромобили в промышленных масштабах — выгодно экономически и у «Теслы» нет преград для «завоевания» всего мира. Компания уже начала экспансию и активно строит новые производственные мощности на территории Китая, Европы, Америки.

Период становления компании остался позади, Tesla сегодня — прибыльная и готова покорять мир корпорация, которая готова отстаивать за собой право быть лидерами на мировом рынке электрических авто. По этой причине акции Tesla только растут в цене, а инвесторы видят будущее, а не прошлое.